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跟着《再创世纪》,学金融知识

快三走势图今天 www.bwyte.com 《再创世纪》是《创世纪》的续篇,以香港回归后的时代为背景,讲述了2008年-2018年十年间,新一代香港财富巨亨的人生故事。该剧不仅延续了前篇《创世纪》的商战的主线逻辑,更重要的是对商战中的一些细节的展现也很到位,在剧中提到了多个金融事件和用语,我们一一给大家介绍下剧中提到的金融界的术语。



迷你债券就是信贷挂钩票据(CreditLinkedNotes),是一种复杂的结构性金融产品,而且被刻意包装成为一种定期有息派、又有单一到期日;令人感觉与债券一样售予投资者的产品,对象尤其是散户,所以称为「迷你债券」。 它的道理十分简单,这种票据的回报率,会与一间或数间公司,甚至是一个国家的信贷质素挂钩,看它们会否出现不良的「信贷事件」,例如破产或不能偿还债务等。
信贷事件的定义,一般包括公司破产、或无法偿还贷款,又或需要提前偿还个别债项等情况。投资者最后取得的金额,会视乎个别信贷挂钩票据的结构而定。
例如与一个公司组合挂钩的信贷挂钩票据,如果没有出现信贷事件的话,投资者就可以取得高息和本金;但如果发生一宗信贷事件,该票据的息率便会跌至零,最后取回的金额可能远低于其本金,甚至可能损失所有资金。
迷你债券与传统债券的区别。
第一,前者入场费虽低至数万元,但息率却比定期存款高;而后者则可定期获利息、到期归还本金及利息的证书。
第二,传统债券是低风险投资工具;相反,迷你债券可以是风险甚高的衍生工具。

雷曼香港迷你债券又称迷你债券,香港证监会声明显示,迷你债券是Pacific International Finance Ltd所发行的信贷挂钩票据的品牌,在法律上属于债权证的一种,发行商必须确保所披露的资料在事实方面正确无误、不含误导成分及符合《公司条例》的规定。

电视剧再创世纪正在热播,在最近的剧情中高哲女朋友潘力晨的父母因为倾其所有买了400万迷你债券,一下子赔得血本无归而自杀,而高哲就是迷你债券的推手,有观众对于迷你股这种东西非常的好奇,那么迷你债券是什么?什么是迷你债券?让我们一起来看看吧。

迷你债券就是信贷挂钩票据(CreditLinkedNotes),是一种复杂的结构性金融产品,而且被刻意包装成为一种定期有息派、又有单一到期日;令人感觉与债券一样售予投资者的产品,对象尤其是散户,所以称为「迷你债券」。 它的道理十分简单,这种票据的回报率,会与一间或数间公司,甚至是一个国家的信贷质素挂钩,看它们会否出现不良的「信贷事件」,例如破产或不能偿还债务等。

剧中朱小慧和程凯亲眼目睹一对老夫妻跳楼自杀,没想到他们竟然是高哲女朋友潘力晨的父母,他们倾其所有买了400万迷你债券,一下子赔得血本无归,老两口不堪重负,双双跳楼自杀,高哲心如刀割,不知道怎么面对痛不欲生的潘力晨。

累计期权,英文名称Accumulator,是一种以合约形式买卖资产(股票、外汇或其它商品)的金融衍生工具,为投资银行(庄家)与投资者客户的场外交易,一般投行会与客户签订长达一年的合约。 涉及股票的累计期权称为累计股票期权,简称累股期权。

累计期权合约设有“取消价”(英文:Knock Out Price) 及“行使价”(英文:Strike Price),而行使价通常比签约时的市价有折让。合约生效后,当挂钩资产的市价在取消价及行使价之间,投资者可定时以行使价从庄家买入指定数量的资产。当挂钩资产的市价高于取消价时,合约便终止,投资者不能再以折让价买入资产??墒堑备霉夜匙什氖屑鄣陀谛惺辜凼?,投资者便须定时用行使价买入双倍、甚至四倍数量的资产,直至合约完结为止。
 
累计期权的游戏规则较偏袒于投资银行一方。因为就算投资者看对了市,如果挂钩资产升破取消价,合约会提早终止,为庄家的损失设立上限;但是投资者如果看错了市,合约没有止蚀限制,而且合约条款会以倍数扩大亏损。如果挂钩资产价格大跌,投资者可被要求增加按金,资金不足的投资者因须即时补仓,便被迫止蚀沽货套现,再以行使价接货,若当该挂钩资产价值持续下跌,投资者的损失便变成无底深潭。沽货也加速资产价格的跌势。投资者如无法补仓,可被斩仓,并须承担所有亏损。由于累计期权的设计有如用些许甜头吸引投资者承担极高风险,一旦市况大幅逆转,投资者就会损失惨重,有人便把其英文名称“Accumulator”谐音,戏称它为“I kill you later”(中文:我迟些才杀死你)。

电视剧中方孝聪擅自挪用公司资金购买累计期权,一下子损失了一百多亿,导致天荫集团的股票大跌。假设港交所(0388)当时的股价是220元,投资者可以折让价200元每日购入500股港交所股份;若股价跌穿200元,投资者亦要以200元价格,每日购入1,000股(即双份)的港交所股份;假若港交所价格升过250元的赎回价,合约便即时终止。由此可以看出,若港交所收市价远远低于200元,参与累积期权合约的投资者就会亏损累累,导致有些参与累计股票期权的投资者,为了套现或减持手上的股票,不理市况沽售股票,结果会令部分股票陷入越沽越接,越接越沽,股价每况愈下的怪圈。这也就是剧中方孝聪不断沽入,最终无力造成无可挽回的损失的根本原因。

总结:不得不说一句,投资这个高风险的行业,真不是一般人都能玩的。小的投入还可以试试,大笔投入还是找专业人士靠谱点。

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